Lumentum Holdings产能告急，突显云计算和AI等市场对光通信的强劲需求

美国光通信龙头企业 Lumentum Holdings（以下简称Lumentum）首席执行官Michael Hurlston最近在接受采访时表示，Lumentum的光器件产能订单已经全部排满至 2029 年初，部分产品在2027年有高达70% 的缺口，而另一些产品在2028年依旧有30%的产能不足。 

Michael Hurlston此番表态，把光通信行业的供需紧张推向了一个新高度。因为就在今年 4 月，Hurlston曾经预测，2028年的全部产能将在两个季度内会被预订一空，但时间仅过去半年，产能紧缺的时间线就已经拉长至2029年。

价值链合作伙伴协同扩产 

Lumentum 的核心产品是先进磷化铟（InP）器件，这类器件能够支持高速云计算与数据传输，是 AI 数据中心内部、跨数据中心互联的核心组件。随着 AI 算力负载对服务器与计算系统之间互联带宽的要求持续走高，光通信技术正从价值链中的配套角色，快速升级为基础设施中非常重要的一环，解决不好会成为系统瓶颈。 

今年早些时候，英伟达分别向Lumentum及Coherent各投资 20 亿美元。这笔战略投资释放出明确信号：GPU 算力提升，必须配套同等高速的互联带宽，否则数据中心整体性能也将难以发挥。 

Hurlston透露，一些云计算巨头已经同意分担部分扩产的资本开支风险。为满足需求的爆炸性增长，Lumentum在两年前已经开始把东京都市圈核心工厂的产能提升至原先的12倍，计划向该工厂及周边配套设施投入至少3.5亿美元，还同步扩大了英国Caswell工厂的产能。 

但Hurlston坦言，新建产能至少需要3～5年才能真正投入运营，难以缓解当下的供给危机。因此，Lumentum也在考虑通过收购扩充产品供货，预计明年，可能会增加一些产品供货能力。 

Lumentum业务覆盖光通信、激光技术及其它光器件，产品包括光模块组件、激光器和芯片，主要服务于云计算、AI数据中心、电信网络及工业市场。Lumentum公司8月公布的2026财年第四季度营收和利润均超过预期。今年以来，Lumentum股价累计上涨逾170%，过去12个月累计涨幅超过5倍。

麦科评述 

数据中心市场的爆炸性增长是短短几年内形成的行业趋势，由于技术或商业方面的局限，整个价值链上的各个环节发展速度不均，但作为一个完整生态价值链，各方又一个不能少。英伟达向Lumentum等光器件公司投资扩产，表明英伟达已经看到光通信器件的瓶颈和发展潜力。一些云计算厂商也在介入投资扩产，这都是解决问题的有效举措。 

从技术层面，Lumentum、高通以及康宁在ECOC 2026成功进行了一次全新演示，能够通过多模光纤实现大规模并行光D2D(die to die) 架构，可以进一步提高带宽，减少能耗，降低延迟，这些也都是促进数据中心市场快速、健康发展的业内努力。